10 Monats Gleit Durchschnitt Risiko Management

Risikomanagement mit einem einfachen Moving Average (SMA) Der Simple Moving Average (SMA) ist ein beliebter Trendfolger. Wenn es auf einem Chart beruht, filtert es den täglichen Lärm in den Sicherheitspreisen heraus und zeigt den längerfristigen Trend. Die folgende Grafik zeigt den TSP C-Fonds zusammen mit seinem 10-monatigen SMA: Investoren können die SMA als Signal für die Zeit der Kauf und Verkauf eines Wertpapiers nutzen. In einem Aufwärtstrend kauft der Investor die Sicherheit, wenn sein monatlicher Schlusskurs über die SMA kreuzt, den Trend reitet und dann verkauft, wenn sich die Trendrichtung umkehrt und der Preis unterhalb der SMA liegt. Unten ist das gleiche Diagramm wie vorher, mit dem Kauf (B) und Verkauf (S) Handelssignale hinzugefügt. Sie können sehen, dass die Strategie ihr letztes Buy-Signal auf 1312012 hatte: Jetzt können wir diese BUYSELL-Signale in einem einfachen Trend-Folgesystem mit den folgenden Regeln verwenden: Kaufen Sie den TSP C-Fonds, wenn der monatliche Schlusskurs über seinem 10-Monats-SMA steigt. Andernfalls verkaufen sie und investieren die Erlöse im G-Fonds (eine risikofreie Investition). Die Ergebnisse. Sie können diese anderen TSP Folio Beiträge: Die Aussichten für Anleihen: TSP F Fund und G Fund Hier gehen wir wieder: Irrational Exuberance Der neue Thrift Savings Plan (TSP) Roth OptionS038P 500 Moving Averages 8211 Eine Chilling Forecast Für diejenigen mit 2010 Vision SampP 500 Umzugsdurchschnitte 8211 Eine Chilling-Prognose für diejenigen mit 2010 Vision von 720 Global Bei 720 Global folgen wir einer Vielzahl von fundamentalen und makroökonomischen Indikatoren zur Prognose der Märkte. Darüber hinaus überwachen wir auch technische Indikatoren, um bei der Erstellung von Marktprognosen ein weiteres Vertrauen zu gewinnen und die Wahrscheinlichkeit der Ergebnisse zu bewerten. Obwohl wir nicht viel Zeit damit verbringen, über technische Analyse zu schreiben, sehen wir es als ein wichtiges Instrument zur Bewertung des Verhaltens von menschlichen Investitionen. Wenn technische Indikatoren mit den grundlegenden Metriken übereinstimmen, bietet die Verstärkung ein höheres Maß an Vertrauen in die Analyse. In diesem Artikel heben wir einen einfachen technischen Indikator hervor, der sich in den letzten 15 Jahren bewährt hat. Derzeit unterstützt dieser Indikator vieles, was wir in Bezug auf Eigenkapitalbewertungen gesetzt haben und was sie für die zukünftige Preisrichtung anbieten. Umzugsdurchschnitte Durchgehende Durchschnittswerte sind der durchschnittliche Preis, zu dem ein Index oder eine Sicherheit über die letzte Anzahl von Tagen, Wochen, Monaten oder sogar Jahren gehandelt hat. Zum Beispiel ist der heutige 20-Tage-Gleitender Durchschnitt für den SampP 500 der durchschnittliche Schlusskurs der vergangenen 20 Tage. Viele Investoren verwenden gleitende Durchschnitte, um zu helfen, zu beurteilen, wo eine Sicherheit oder ein Index auf Unterstützung oder Widerstand stoßen kann. Aufgrund der weit verbreiteten Verwendung von gleitenden Durchschnitten ist es nicht ungewöhnlich, dass die Preise in Richtung der gleitenden Durchschnittswerte gravitieren. Ein weiterer Weg Investoren beschäftigen gleitende Durchschnitte ist es, sie über verschiedene Zeitrahmen zu vergleichen. Zum Beispiel kann ein Investor den 20day gleitenden Durchschnitt mit dem 50day gleitenden Durchschnitt vergleichen. Es wird gesagt, dass, wenn ein kürzerer bewegter durchschnittlicher Durchschnitt höher ist als ein längerfristiger gleitender Durchschnitt der zugrunde liegende Bestand oder Index positive Impulse und umgekehrt hat. Wenn also kurzfristige Bewegungsdurchschnitte auf die Oberseite oder den Nachteil von längerfristigen bewegten Durchschnitten kreuzen, kann sie einen Wendepunkt signalisieren, wo der Impuls die Richtung geändert hat. Der Indikator, der derzeit unsere Aufmerksamkeit erregt und Ihrer Aufmerksamkeit würdig ist, ist ein Vergleich der 10-Monats - und 20-Monats-Gangsäume auf dem monatlichen SampP 500-Index. Monatlich bewegte Durchschnitte ähneln dem oben erwähnten 20-Tage-Beispiel, aber anstelle der täglichen Schlusskurse werden monatliche Schlusskurse verwendet. Die folgende Tabelle zeigt den monatlichen Preis der SampP 500 seit 1999 in blau. Es wird von den 10-und 20-monatigen gleitenden Durchschnitten in grün und rot flankiert. Beachten Sie, dass, wenn der 10-Monats-Gleitender Durchschnitt über dem 20-Monats-Gleitender Durchschnitt steigt, die frühen Stadien einer anhaltenden Rallye im SampP 500 signalisiert hat. Umgekehrt, wenn der 10-Monats-Gleitender Durchschnitt unter den 20-Monats-Gleitender Durchschnitt fällt, Hat einen längeren Rückgang signalisiert. In der folgenden Grafik haben wir Kreise um die 3 Fälle gezogen, dass der 10-Monats-Gleitende Durchschnitt unter dem 20-Monats-Gleitender Durchschnitt und dem positiven Impuls stieg. Alternativ werden Boxen verwendet, um zu zeigen, wann das Gegenteil passiert ist und der negative Impuls gestoppt ist. Die nachstehende Grafik vergrößert das vergangene Jahr, um zu zeigen, dass Ende Februar 2016 der 10-Monats-Gleitender Durchschnitt unter dem 20-Monats-Gleitendurchschnitt eine potenzielle Angabe eines verbleibenden positiven Impulses einnahm. Wichtige Offenlegung. Die oben gezeigten gleitenden Durchschnitte basieren auf dem Wert des Index Ende Februar 2016. Die Überschreitung der beiden gleitenden Durchschnitte ist erst am Ende des Monats offiziell. Durch unsere Berechnungen würde ein Schlusskurs von 1993 oder niedriger auf der SampP 500 am 29. Februar dazu führen, dass der 10-Monats-Gleitender Durchschnitt unter den 20-Monats-Gleitender Durchschnitt sinkt. Einige Investoren sind reine Techniker und verwenden nur technische Analyse, um Kapital zuzuteilen. Andere ignorieren es völlig zu schwören als Voodoo. Da Chartmuster nur eine Reflexion von Kapitalströmen sind, die sich aus der menschlichen Entscheidungsfindung ergeben, glauben wir, dass technische Analyse nützliche Einblicke bietet und bei der Überzeugung einer Investitionsidee hilfreich sein kann. Wenn bis Ende Februar in der Tat ein Übergang der gleitenden Durchschnitte vorliegt, werden wir ein höheres Maß an Vertrauen haben, dass der nahezu konstante Marsch höher in den Preisen seit 2009 den Trend rückgängig gemacht hat. Wenn die Geschichte prophetisch ist, wölben sich. Die Aktienkurse können für einen abnehmenden Rückgang liegen. 720 Global ist ein Anlageberater, spezialisiert auf makroökonomische Forschung, Bewertung, Asset Allocation und Risikomanagement. Unser Ziel ist es, professionelle Investmentmanager mit einzigartigen und relevanten Informationen zu versorgen, die in ihren Anlageprozess integriert werden können, um Leistung und Marketing zu verbessern. Wir unterstützen unsere Kunden bei der Differenzierung von der Menge mit einem Fokus auf Wert, Leistung und eine klare, klare Einschätzung der globalen Markt - und Wirtschaftsdynamik. 720 Globale Forschung ist für Rebranding und Anpassung für die Verteilung an Ihre Kunden zur Verfügung. Für weitere Informationen über unsere Dienstleistungen kontaktieren Sie uns bitte unter 301.466.1204 oder per E-Mail email160protectedFaber039s Sektor Rotation Trading-Strategie Faber039s Sektor Rotation Trading Strategie Sektor Rotation basierte Trading-Strategien sind beliebt, weil sie risikoadjustierte Renditen verbessern und den Investitionsprozess automatisieren können. Die Momentum-Investition, die im Mittelpunkt der Sektorrotationsstrategie steht, sucht in Sektoren zu investieren, die die stärkste Performance über einen bestimmten Zeitrahmen zeigen. Momentum investiert ist eine andere Form der relativen Stärke zu investieren. Dieser Artikel erklärt die Strategie und zeigt Investoren, wie diese Strategie mit den Tools bei StockCharts umzusetzen. Faber und O039Shaunessey Es gibt viele Papiere, die das Konzept der Impulsinvestition und der relativen Stärke investieren. In seinem Buch, was an der Wall Street arbeitet. James O039Shaunessey Details die besten Durchführungsstrategien in den letzten fünfzig Jahren. Jetzt in seiner vierten Auflage, O039Shaunessey festgestellt, dass relative Stärke Strategien waren konsequent an der Spitze der Performance-Liste. Investoren werden für den Kauf der stärksten Aktien belohnt und die schwächsten vermieden. Die Starken neigen dazu, stärker zu werden, während die Schwachen dazu neigen, schwächer zu werden. Das macht Sinn, weil die Wall Street ihre Gewinner liebt und ihre Verlierer hasst. Mebane Faber, von Cambria Investment Management, schrieb ein Whitepaper mit dem Titel Relative Strength Strategies for Investing. Google seinen Namen und den Papiernamen für Details. Mit den Branchenindustrien-Gruppendaten, die bis in die 1920er Jahre zurückkehrten, stellte Faber fest, dass eine einfache Impulsstrategie den Kauf-und-Hold etwa 70 der Zeit übertraf. Mit anderen Worten: Der Kauf der Branchenbranchen mit den größten Gewinnen übertraf den Kauf über einen Testzeitraum, der 80 Jahre überschritt. Diese Strategie arbeitete für 1-Monats-, 3-Monats-, 6-Monats-, 9-Monats - und 12-Monats-Performance-Intervallen. Darüber hinaus fand Faber auch, dass die Leistung verbessert werden könnte, indem man einen einfachen Trend nach Anforderung vor der Betrachtung von Positionen hinzufügt. Strategie Details Die nun gezeigte Strategie basiert auf den Ergebnissen im Weißbuch von Faber039s. Zunächst basiert die Strategie auf monatlichen Daten und das Portfolio wird einmal pro Monat ausgeglichen. Chartisten können den letzten Tag des Monats, den ersten Tag des Monats oder einen festgelegten Termin jeden Monat verwenden. Die Strategie ist lange, wenn der SampP 500 über seinem 10-monatigen einfachen gleitenden Durchschnitt und aus dem Markt ist, wenn der SampP 500 unter seinem 10-Monats-SMA liegt. Diese grundlegende Timing-Technik versichert, dass die Anleger während des ausgedehnten Abwärtstrends und auf dem Markt während des ausgedehnten Aufwärtstrends aus dem Markt sind. Eine solche Strategie hätte den Binnenmarkt von 2001-2002 und den düsteren Rückgang im Jahr 2008 vermieden. In seinem Back-Test nutzte Faber die 10 Branchenbranchen aus der französisch-Fama CRSP-Datenbibliothek. Dazu gehören Consumer Non-Durables, Consumer Durables, Manufacturing, Energie, Technologie, Telekommunikation, Geschäfte, Gesundheit, Versorger und andere. Die letzte Branchenbranche (andere) umfasst Minen, Bau, Transport, Hotels, Business Services, Unterhaltung und Finanzen. Anstatt nach einzelnen ETFs zu suchen, um diese Gruppen zu erfüllen, wird diese Strategie einfach die neun Sektor SPDRs verwenden. Der nächste Schritt ist, das Leistungsintervall zu wählen. Chartisten können alles von einem Monat bis zu zwölf Monaten wählen. Ein Monat kann ein wenig kurz sein und zu übermäßigem Ausgleich führen. Zwölf Monate können ein bisschen lang sein und zu viel von der Bewegung verpassen. Als Kompromiss wird dieses Beispiel die drei Monate verwenden und die Leistung mit dem dreimonatigen Rate-of-Change definieren, was der prozentuale Gewinn über einen Zeitraum von drei Monaten ist. Chartist muss dann entscheiden, wie viel Kapital für jeden Sektor und die Strategie als Ganzes zuzuteilen ist. Chartisten konnten die Top-3-Sektoren kaufen und allen drei (33) gleiche Beträge zuteilen. Alternativ könnten die Anleger eine gewichtete Strategie umsetzen, indem sie die meisten in den Top-Sektor investieren und die Beträge in den Folgesektoren senken. Kaufen Sie Signal: Wenn der SampP 500 über seinem 10-monatigen einfachen gleitenden Durchschnitt liegt, kaufen Sie die Sektoren mit den größten Gewinnen über einen Zeitraum von drei Monaten. Sell ​​Signal: Beenden Sie alle Positionen, wenn der SampP 500 unter seinem 10-monatigen einfachen gleitenden Durchschnitt auf einer monatlichen Schließung geht. Rebalance: Einmal pro Monat, verkaufen Sektoren, die aus der Top-Tier (drei) fallen und kaufen die Sektoren, die in die Top-Tier (drei) zu bewegen. StockCharts Sector Summary Die Sector Summary bei StockCharts kann verwendet werden, um diese Strategie monatlich umzusetzen. Die neun Sektor-SPDRs werden auf einer bequemen Seite mit einer Option angezeigt, um nach prozentualer Änderung zu sortieren. Zuerst wählen Sie den gewünschten Leistungszeitraum aus, indem Sie das Dropdown-Menü direkt über der Tabelle verwenden. Dieses Beispiel verwendet drei Monate Leistung. Zweitens klicken Sie auf die Chg-Überschrift, um nach Prozentänderung zu sortieren. Damit werden die leistungsstärksten Sektoren an die Spitze gestellt. Auf das Risiko der Kurvenanpassung scheint es, dass ein zwölfmonatiger einfacher gleitender Durchschnitt einen starken Trend als ein 10-Monats-SMA hält. Auf der Grafik unten, die blauen Pfeile zeigen, wo die SampP 500 brach die 10-Monats-SMA, sondern hielt die 12-Monats-SMA. Der Unterschied zwischen den beiden gleitenden Durchschnitten ist recht klein und diese Unterschiede dürften sich im Laufe der Zeit ausgleichen. Ein zwölfmonatiger gleitender Durchschnitt stellt jedoch den einjährigen Durchschnitt dar, der aus einem langfristigen Standpunkt ein attraktiver Zeitrahmen ist. Der Preis hat eine Aufwärts-Bias, wenn über diesem ein Jahr gleitenden Durchschnitt und eine Abwärts-Bias, wenn unten. Schlussfolgerungen Diese Sektorrotationsstrategie basiert auf der Prämisse, dass bestimmte Sektoren übertreffen werden und die Investition in diese Sektoren den Markt insgesamt übertreffen wird. Auch wenn ein 80-jähriger Back-Test diese Annahme bestätigt, ist die vergangene Performance keine Garantie für zukünftige Performance. Wie bei jeder Strategie sind Selbstdisziplin und die Einhaltung der Strategie von größter Bedeutung. Es gibt schlechte Monate, vielleicht sogar schlechte Jahre. Allerdings deuten langfristige Beweise darauf hin, dass die guten Zeiten die schlechten Zeiten überwiegen werden. Diese Strategie kann auch als erster Schnitt für die Aktienauswahl verwendet werden. Händler können ihre Bemühungen auf Aktien in den oberen drei Sektoren konzentrieren und vermeiden Bestände in den unteren sechs. Denken Sie daran, dass dieser Artikel als Ausgangspunkt für die Handelsstrategieentwicklung entwickelt wurde. Verwenden Sie diese Ideen, um Ihren Analyseprozess und die Risiko-Belohnung-Präferenzen zu erweitern. Weitere Studie Punktverstärker Abbildung Charting Thomas Dorsey Technische Analyse der Finanzmärkte John J. MurphyMeb Faber Research Timing Modell Häufig gestellte Fragen Ich versuche, so offen und ehrlich über die Vorteile sowie die Nachteile jeder Strategie und Ansatz I Forschung zu sein. Von größter Wichtigkeit ist die Suche nach einem Asset Management-Programm und Prozess, der für Sie richtig ist. Das Timing-Modell wurde nur als einfaches Beispiel veröffentlicht. Es gibt erhebliche Verbesserungen, die an das Modell vorgenommen werden können und wir führen keine Kundengelder mit den genauen Parametern im Whitepaper oder Buch. Hier sind die am häufigsten gestellten Fragen, die ich per E-Mail erhalten habe. Wenn Sie noch Fragen haben, bitte mailen Sie mich per E-Mail160protected mit Betreffzeile FAQ: 1. Wie aktualisiere ich dieses Modell Was meinst du mit dem monatlichen Preis Das Modell, wie es veröffentlicht wird, wird nur einmal im Monat am letzten Tag aktualisiert Monat. Marktmaßnahmen in der Zwischenzeit wird ignoriert. Das veröffentlichte Modell war nur weitgehend repräsentativ für die Leistung, die man von einem solchen System erwarten konnte. 2. Haben Sie eine All-In-Version untersucht, in der Sie 100 der Vermögenswerte investieren, in welchen Assetklassen ein Kaufsignal ist, ja, aber dies eliminiert die Vorteile der Diversifikation und stellt das Portfolio großen Risiken dar, wenn nur wenige Assetklassen aktiv sind Ein Kaufsignal. Darüber hinaus werden unnötige Transaktionskosten eingeführt. Die Renditen sind höher, aber mit einem unnötigen Anstieg des Risikos. 3. Hast du eine lange kurze Version untersucht, in der du die Assetklasse kurz bist, anstatt in Bargeld zu gehen. Ja. Die Ergebnisse sind im Buch Anhang. 4. Tauschen Sie die Vermögensklassen monatlich aus. Ja. Obwohl wir in dem Buch zeigen, dass es wichtig ist, irgendwann neu auszugleichen, ist die Häufigkeit nicht so wichtig. Wir empfehlen eine jährliche Neugewichtung in steuerfreien Konten und eine Neugewichtung auf der Grundlage von Zahlungsströmen in steuerpflichtigen Konten. 5. Haben Sie verschiedene gleitende Durchschnitte ausprobiert Ja. Es gibt breite Parameterstabilität von 3 Monaten auf über 12 Monate. Dito für EMAs. 6. Ich mag die Strategie und möchte es umsetzen, sollte ich bis zum nächsten Ausgleich warten. Wir investieren normalerweise sofort auf den Ausgleichspunkt. Während dies einen erheblichen Einfluss auf kurzfristige Ergebnisse haben kann, sollte es eine Waschung auf lange Sicht sein. Investoren, die sich um die kurzfristige Sorgen machen, können ihre Einkäufe über eine Anzahl von Monaten oder Quartalen stören. 7. Wo kann ich die Strategie verfolgen 8. Was ist mit der Verwendung von täglichen oder wöchentlichen Daten Doesn8217t nur aktualisieren monatlich exponieren einen Investor zu dramatischen Preisbewegungen in der Zwischenzeit Wir haben gesehen Bestätigungsdaten für verschiedene Zeitrahmen, einige überlegen, einige minderwertig. Ihre Frage ist gültig, aber auch das Gegenteil. Was passiert mit einem System, das täglich aktualisiert, wo ein Markt schnell heruntergeht, dann rückgängig und geht direkt zurück Der Investor wäre whipshawed und verloren Kapital. 9. Was ist der beste Weg für eine Person, um das gehebelte Modell zu implementieren Das ist knifflig. Idealerweise können sie Hebelwirkung zu einem vernünftigen Margin-Rate nutzen. Interaktive Broker ist hier konsequent fair. Mit Hebel ETFs ist eine schreckliche Idee. Für Investoren, die mit dem Produkt vertraut sind, sind Futures eine gute Wahl. Man kann auch ein All-In-Cross-Markt-Rotationssystem nutzen. 10. Hast du jemals daran gedacht, die Timing - und Rotationssysteme zu kombinieren 11. Warum nimmst du die Gutschrift für die Verwendung des 200-tägigen gleitenden Durchschnittsmodells 12. Für das Rotationssystem, das du geschrieben hast, wo du den Top-Performer in den letzten 3, 6, 12 Monate Perioden, sind Sie einfach mit dem Mittelwert der 3, 6, 12 Monate Leistung, um die Top-Performer zu berechnen 13. Ist die 10 Monate sma Crossover für alle (fünf) Asset-Klassen optimiert, oder ist es möglich, dass verschiedene Zeitrahmen funktionieren könnte Besser für verschiedene Assetklassen Verschiedene Zeitrahmen werden sicherlich besser funktionieren (in der Vergangenheit), aber es gibt breite Parameterstabilität über viele verschiedene gleitende durchschnittliche Längen. 14. Haben Sie jemals versucht, Gold zu Ihrem Modell (oder jede andere Asset-Klasse) Ja, wir verwenden über 50 Asset-Klassen bei Cambria 8211 das Papier soll lehrreich sein. 15. Warum hast du die 10-Monats-SMA gewählt, um nur für die Strategie repräsentativ zu sein, und sie entspricht auch dem 200-tägigen gleitenden Durchschnitt am nächsten. Wir haben uns monatlich entschieden, da die täglichen Daten nicht so weit für viele der Assetklassen zurückgehen. 16. Wo haben Sie Ihre historischen Daten Global Financial Data erhalten? 17. Welche Software haben Sie verwendet, um die historischen Backtests durchzuführen 18. Manchmal erwähnen Sie mit BND oder AGG anstelle von IEF. Warum ist das, was wir in dem Buch erwähnen, dass das Timing der unteren Volatilität Anleihen nicht viel Unterschied macht (höhere Vol Bonds wie Corporates, emerging und Junk-Arbeit gut aber). Wir erwähnen, dass ein Investor einen Anleiheindex wie AGG oder BND kaufen und halten könnte, anstatt IEF zu planen. 19. Ich versuche, deine Ergebnisse mit X (Yahoo, Google, etc) Datenbank zu replizieren und meine Ergebnisse don8217t Match. Was gibt die im Papier und Buch offenbarten Indizes aus Global Financial Data. Ich kann nicht wirklich alle Datenquellen überprüfen, um zu sehen, wie sie ihre Zahlen berechnen, aber stellen Sie sicher, dass die Zahlen Gesamtrendite einschließlich Dividenden und Einkommen sind. Für Yahoo Finanzen muss man die eingestellten Zahlen verwenden 8211 und stellen Sie sicher, sie jeden Monat anzupassen (oder notieren Sie die neuen Renditen für diesen Monat), ein langwieriger Prozess. Meb Faber ist Mitbegründer und Chief Investment Officer von Cambria Investment Management und Autor von fünf Büchern.